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銀河證券-家電行業:推薦美的電器、海信科龍、老闆電器及TCL - 鉅亨網
Jun 20, 4:15AM
昨日家電板塊表現突出,行業指數漲幅第一。格力等三大白電龍頭漲幅居前,帶動白電整體較好漲幅。主要由於:1)5月以來白電龍頭股價出現一定調整,估值回落,目前估值水平較低。格力、海爾在8倍左右,美的受集團整體上市預期影響估值略高,9倍左右。2)前期股價下跌主要由於二季度出貨資料不理想,連續陰雨天氣影響空調銷售。但龍頭業績整體仍保持10%左右增長,進入6月後,天氣放晴,氣溫大幅上升,市場對下一階段銷售增長預期較為樂觀。同時,大宗原材料價格持續下跌,有利於家電企業盈利水平穩步提升,家電業績增長確定性強,具有較強的防禦性。3)昨天大盤又現風格轉換,家電這種低估值,增長確定的弱周期股受到追捧。
結合公司基本面,目前家電板塊主要推薦:美的電器、海信科龍、老闆電器及TCL。具體內容請參考周報。
另外,詳細說下海信科龍推薦邏輯。海信科龍受大股東限售股解禁消息影響,股價出現調整。經過與公司溝通瞭解,大股東沒有減持意願。目前公司股價7.4元左右,低於股權激勵行權價7.65元。
我們認為,公司經營趨勢向好,銷售增長超越行業,業績不斷超預期。預計中報增長50%以上。
增長主要來源於:1)公司加大高端品拓展力度,份額持續提升;2)產品結構優化,盈利能力提升,公司淨利潤率4%左右,業績增長彈性較大。3)海信集團高管間接控股公司,有非常強的動力支援科龍發展。公司未來還有較多或有利好,歷史債務問題穩步推薦中,上周收到7577萬債款,後續3.3億執行款還在積極推進;此外還持有華意壓縮股票1.2萬億左右市值。
公司業績增長不斷超預期,目前股價對應13年業績10倍左右,具有較強安全邊際,維持推薦評級。
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家電業高管扎堆步入調整季 - 新華網
Jun 20, 2:34AM
夏普攬入康佳高管 美的空調內銷一把手“暫時休息”
步入年中,多家企業高管職位發生調整。昨日,記者從夏普證實,從康佳離職的前副總裁穆剛將出任夏普商貿中國有限公司副總裁、AV產品本部總經理一職,直接向夏普商貿中國有限公司總裁椋木康裕報告。巧合的是,掌舵美的空調內銷的陸劍鋒也于近日辭去原職位,美的官方表示,陸劍鋒並未離開美的,“只是正常的人事調整,候任職位暫未確實,目前正在休息”。
夏普挖角國產品牌
夏普相關人士昨日向本報記者稱,夏普看中穆剛之前在黑電和白電產業的經驗,希望他的加盟能幫助夏普中國繼續擴大液晶電視的市場規模。
深康佳則于昨日發布公告稱,“公司副總裁穆剛因個人原因,請求辭去公司副總裁職務,這一辭職已于《辭職報告》送達董事局時生效。”記者了解到,穆剛于2009年升任深康佳副總裁。
記者昨日撥通了穆剛的電話,不過一直處于未接聽的狀態。
值得注意的是,雖然為日資企業,但夏普中國在任用中國籍高管方面一直較為開放。在穆剛之前,曾負責創維營銷工作的劉偉就于2006年起任夏普商貿中國有限公司家電本部副總經理,雖然後來轉投清華同方,但劉偉力推的夏普“液晶之父”形象如今已深入人心。
在康佳發布公告的同時,另一家家電巨頭也傳來高層職位變動的消息。18日上午美的集團內部發布了美的家用空調國內銷售總經理陸劍鋒辭職的文件,該職由王新亮接任。
美的空調陸劍鋒辭職
美的集團國內市場部總監王金亮對本報記者表示,陸劍鋒辭去原職位屬正常的人事變動,與公司架構調整等大背景並無關係,“新的職位還沒有確定,但肯定沒有離開美的”,王金亮說,目前陸劍鋒正處于休息狀態。
有分析稱,美的空調在過去兩年進行深度調整,今年銷售已見起色。從美的一季度的業績報告來看,美的前3月的毛利率為22.58%,同比上升2.2%,營收和凈利全面恢復了增長,開始向“高質量、可持續的、盈利性的增長”轉型的美的,可能要放棄規模高速擴張時的陸劍鋒式風格。(記者劉新宇 實習生陳毓泰)
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喝一口頂級水英國時尚家電施魔法 - ETtoday
Jun 19, 2:01AM
企劃中心/台北報導
食不心安的年代,每一口餐、每一口水都是風險,在關心毒澱粉事件之餘,我們是否也正視過居家飲用水的衛生狀況?一款來自英國的淨水商品,近來引發消費者的關注。
▲每一口都是風險,你注意過居家飲水安全嗎?(圖/網路)
以往,即便是市面上最頂規的濾水壺,過濾與煮沸也無法做到兩者並行,來自英國,擁有70年歷史的家電品牌Morphy Richards/英國王牌小家電,其旗下的快煮濾水壺,已成功將過濾、煮沸 二合一的技術具體實現,長久以來,該品牌即以創新的設計與時尚感聞名,在英國,甚至每兩戶就有一戶是morphy richards的使用者,知名度猶勝Dyson。
價格優勢為英國Morphy Richards 快煮濾水壺的產品利基,但功能卻又更強大,其濾水部分結合來自德國Brita濾水科技,可去除氯氣、石灰質、重金屬及雜質。由於Brita濾水科技採用的是漏斗式開放設計,不受水壓壓迫,自來水藉由地心引力作用,向下滲透過濾芯的層層濾材,因此得以精製出一滴一滴潔淨的過濾水,過程就有如天然礦泉水的產生。
▲擁有70年歷史的家電品牌Morphy Richards/英國王牌小家電,其旗下的快煮濾水壺,已成功將過濾、煮沸 二合一的技術具體實現,在英國,甚至每兩戶就有一戶是morphy richards的使用者,知名度猶勝Dyson。(圖/Morphy Richards)
Maxtra濾芯符合德國權威機構TUV長年抽驗認證,其高品質其來有自每支Brita濾芯在出廠前,都需經過130度高溫殺菌處理;實際運作下,這款電熱濾水壺只需七分鐘即可完成水的過濾與加熱,煮沸的水喝起來的口感甘甜,在需要更換濾芯的時候,壺蓋的meno記憶顯示器還會提醒使用者注意;另外,通電時加熱會以藍光方式呈現,不但清晰易懂,也隱隱透出商品的時尚感,360度加熱連結器(otter)是透過偵測蒸氣量來判斷飲用水是否完全煮沸與傳統加熱系統比較後更有保障,並且消費者可隨心所欲將快煮濾水壼置放底座任何位置。
在台灣此款快煮濾水壼也是唯一德國Brita授權銷售,因此自發表以來,便在市場上掀起一股購買熱潮,目前,代理商還提供家電為期二年產品保固,重視居家飲水安全的消費者,可多留意此項商品帶來的品質及附加效益。
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