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　　■本報記者 趙子強 黃作金

　　編者按：保險資金作為A股市場中的機構投資者之一，其三季度的布局情況引人關注。截至昨日，在已披露三季報的公司中，有279家公司前十大流通股股東出現保險資金的身影，其中，新進建倉或增倉公司達144家，即三季度保險資金所持股票中，有51.61%的個股被增持。從保險資金增持股的行業分佈看，食品飲料（17.74%）、醫藥生物（10.29%）、家用電器（9.80%）等三類行業的保險資金增持公司家數占行業上市公司家數的比例居前，今日本版特對上述三行業及相關個股進行分析解讀，以饗讀者。

　　食品飲料 跨年度行情可期

　　 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在食品飲料板塊中的62隻個股中，險資第三季度新進或增持的個股達到11隻，佔比達到17.74%，食品飲料成為第三季度險資新進或增持個股占行業成份股總數比例排名首位的申萬一級行業。

　　 從持股數量變動的情況來看，上述11隻第三季度險資新進或增持個股中，五糧液(1558.45萬股)、瀘州老窖(1183.38萬股)、三元股份(1118.11萬股)、光明乳業(996.50萬股)、南方食品(738.24萬股)、上海梅林(719.99萬股)、珠江啤酒(622.01萬股)、三全食品(490.99萬股)、古越龍山(466.20萬股)等個股第三季度險資增持或新進數量超過400萬股。

　　 比較典型的是五糧液，今年三季度「陽光人壽保險股份有限公司-分紅保險產品」新進持有1558.45萬股。

　　 從市值變動的情況來看，在上述11隻個股中，除貴州茅台外，其餘個股三季度末最新險資持股市值較其二季度末持股市值均有所增長，市值增長超過5000萬元的個股分別為：瀘州老窖(24969.36萬元)、光明乳業(23507.35萬元)、五糧液(17021.54萬元)、三全食品(12009.71萬元)、三元股份(10063.03萬元)、南方食品(8068.94萬元)、上海梅林(7732.70萬元)、古越龍山(6387.70萬元)、珠江啤酒(5591.83萬元)。

　　 對於板塊的投資機會，申銀萬國證券認為，資金會繼續湧向大眾食品行業，短期投資熱情難減，更有可能走出跨年度行情。短期大眾食品有利好政策預期，比如嬰幼兒奶粉兼并重組方案出台、規範保健食品的政策出台等。繼續推薦乳製品（伊利股份、貝因美等）、肉製品（雙匯發展）、膳食營養補充劑（湯臣倍健）、速凍食品（三全食品）、調味品（涪陵榨菜、加加食品、恆順醋業）、植物蛋白飲料（承德露露）等大眾食品行業。

　　醫藥生物 兩類股具有中長期機會

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在醫藥生物板塊中的175隻個股中，險資第三季度新進或增持的個股達到18隻，佔比達到10.29%，醫藥生物成為第三季度險資新進或增持個股占行業成份股總數比例排名第二位的申萬一級行業。

　　 從持股數量變動的情況來看，上述18隻第三季度險資新進或增持個股中，東阿阿膠(1054.33萬股)、華潤雙鶴(861.59萬股)、新和成(784.95萬股)、亞寶葯業(765.49萬股)、華海葯業(689.09萬股)、江中藥業(535.14萬股)、山東葯玻(519.98萬股)、昆明製藥(505.69萬股)、華東醫藥(494.32萬股)、國葯股份(485.82萬股)等個股第三季度險資增持或新進數量超過400萬股。

　　 比較典型的是東阿阿膠，今年三季度「中國太平洋人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅」增持301.82萬股，「中國人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅-005L-FH002深」新進持有752.51萬股。

　　 從市值變動的情況來看，在上述18隻個股中，三季度末最新險資持股市值較其二季度末持股市值增長超過5000萬元的個股分別為：東阿阿膠(43805.64萬元)、新和成(23277.46萬元)、 華東醫藥(21700.43萬元)、華潤雙鶴(18445.72萬元)、華蘭生物(17681.76萬元)、國葯股份(16382.79萬元)、信立泰(14063.40萬元)、昆明製藥(13643.38萬元)、恆瑞醫藥(13186.41萬元)、華海葯業(11363.14萬元)、江中藥業(9659.29萬元)、仙琚製藥(6194.91萬元)、馬應龍(5360.30萬元)、亞寶葯業(5059.87萬元)。

　　對於板塊的投資機會，齊魯證券認為，中長期可關注兩類機會，第一，品種、銷售、整合能力是較強的公司。可挑選市場容量大、能夠保持長期的市場佔有率的潛力品種，上市公司標的包括：昆明製藥、紅日葯業、天士力、佐力葯業、康緣葯業、復星醫藥、華潤三九、雙鷺葯業、麗珠集團等等。第二，受益於政策扶持的公司。所處細分行業受益於產業政策的公司包括：泰格醫藥、迪安診斷、三諾生物、利德曼等等。